Жолдор кандай? Жаңы үйрөнчүктөр үчүн колдонмо

Мазмун

• Опциондор соодасы боюнча колдонмо:
• Кандай вариант бар?
• Эмне үчүн инвесторлор соода жолдорун тандашат?
• Чалуу опциясынын мисалы
• Пут опциясынын мисалы
• Тобокелдиктер опциондор соодалоосунда кайтарымдуулук
• Чалуунун жолдору
• Опцияларды коюңуз
• Сатып алуучу менен сатуучунун мамилелери
• Үйрөнүү үчүн параметрлердин шарттары

Бул жерде көрсөтүлгөн өнүмдөрдүн көпчүлүгү же бардыгы биздин ордун толтурган өнөктөштөрүбүздөн. Бул биз кайсы өнүмдөр жөнүндө жазганыбызга жана өнүмдүн кайсы жерде жана кандайча бетте пайда болушуна таасир этиши мүмкүн. Бирок, бул биздин баалоолорубузга таасир этпейт. Биздин оюбуз өзүбүздүкү. Бул жерде биздин өнөктөштөрдүн тизмеси жана бул жерде акча жасоо ыкмасы келтирилген, бул бетте келтирилген инвестициялык маалымат билим берүү максатында гана болот. NerdWallet консультативдик же брокердик кызматтарды сунуш кылбайт, ошондой эле инвесторлорго белгилүү бир акцияларды же баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу боюнча кеңеш бербейт.

Опциондор соодасы боюнча колдонмо:

1. Жолдор кандай? ← Сиз бул жердесиз

2. Кантип соода жолдору

3. Кантип параметрлери соода брокери тандоо керек

4. Жолдор соода стратегиялары

Кандай вариант бар?

Кандай варианттар бар экендигин түшүнүү үчүн, аларды акциялар менен салыштырууга жардам берет. Акцияны сатып алуу сизге ошол компаниянын акция деп аталган кичинекей бөлүгүнө ээлик кылууну билдирет. Сиз келечекте компаниянын өсүп, акча жасаарын жана анын акцияларынын баасы көтөрүлөт деп күтүп жатасыз. Эгер мындай болуп калса, анда акцияларды пайдага сатууга болот. (акцияларды сатып алуунун негиздери жөнүндө.)

Опцион, экинчи жагынан, жөн гана сизге акцияларды же башка баалуу кагаздарды сатып алууга же сатууга укук берет - адатта 100 таңгакта - белгилүү бир күнгө чейин алдын-ала сүйлөшүлгөн баада. Бирок, ошол күн келгенде, сиз акцияларды сатып алууга же сатууга милдеттүү эмессиз. Сизде келишимдин бүтүшүнө уруксат берүү мүмкүнчүлүгү бар, демек, анын аталышы. Бирок, опцияларды сатып алууда, сиз алдын-ала "премиум" деп аталган нерсени төлөп бересиз, эгер сиз келишимдин бүтүшүнө жол берсеңиз, анда жоготуп аласыз.

»Жаңыртуу керекпи? Варианттар менен акциялардын ортосундагы айырмачылыктарды билип алыңыз

Варианттар ар кандай баалуу кагаздар үчүн бар экендигин белгилей кетүү маанилүү, бирок бул макалада опциялар контекстте каралат. Опцион контракттарынын эки негизги түрү бар:

• Чалуунун жолдору. Чакыруу опциясы сизге компаниянын акцияларын белгилүү бир мөөнөткө белгилүү бир баага ("иш таштоо баасы" деп аталган) сатып алууга укук берет, анын мөөнөтү өтүп кетет.

• Опцияларды коюңуз. Пут опциону сизге компаниянын акцияларын мөөнөтү бүткөнгө чейин макулдашылган иш таштоо баасы боюнча сатууга укук берет.

  
  

Келишимди сатып алгандан кийин, аны сатып алган учурдан баштап, анын мөөнөтү бүткөнгө чейин бир нече нерсе болушу мүмкүн. Сенин колуңдан келет:

• Опцияны колдонуп, акциялардын акцияларын иш таштоо баасына сатып аласыз же сатасыз дегенди билдирет.

• Келишимди башка инвесторго сатуу.

• Келишимдин мөөнөтү бүтүп, эч кандай финансылык милдеттенмеси жок эле кетип калсын.

Эмне үчүн инвесторлор соода жолдорун тандашат?

Инвесторлор ар кандай себептерден улам варианттарды колдонушат, бирок негизги артыкчылыктары:

• Опционду сатып алуу, ошол эле акчага биржаны түз сатып алганыңызга караганда, көбүрөөк акцияларды көзөмөлдөөнү билдирет.

• Опциялар - бул левередждин бир түрү, чоңойтулган кирешелерди сунуш кылат.

• Вариант инвесторго иштин кандай болуп жаткандыгын көрүүгө убакыт берет.

• Опция инвесторлорду сатып алуу милдеттенмесиз бааны бекитип, терс таасирлерден сактайт.

Бирок кандай коркунучтар бар?

• Салыштырмалуу кыска убакыттын ичинде бүт инвестицияларыңызды жоготуп алышыңыз мүмкүн.

  
  

• Акцияны сатып алгандан кыйла татаалдашып кетиши мүмкүн - эмне кылып жатканыңызды билишиңиз керек.

• Параметрлери соода айрым түрлөрү менен, бул баштапкы салым караганда көбүрөөк жоготууга мүмкүн.

»Тереңирээк сууга түшүүгө даярсызбы? Варианттарды кантип соодалашууну билип алыңыз

Чалуу опциясынын мисалы

Азыркы учурда компаниянын акциясы бир акцияга $ 50 деп айталы. Акцияны $ 50 (иш таштоо баасы) менен алты айдан кийин аяктаган $ 5 премиумга сатып алуу үчүн чалуунун опциясын сатып алсаңыз болот. Сыйлыктар ар бир акцияга бааланат, ошондуктан бул чалуу опциясы 500 долларга бааланат ($ 5 премиум X 100 акция). Опцияларды сатып алууда, сиз иш таштоого баалардын жеткиликтүү тизмесин тандайсыз жана ал учурдагы акция баасына окшош болбошу керек.

Эгерде алты ай ичинде акциялардын баасы 50 доллардан төмөндөсө же эч качан калыбына келбесе, анда келишимдин жараксыз болуп бүтүшүнө жол берсеңиз болот, жана сиздин жалпы чыгымыңыз премиумга кеткен 500 доллар болот. Бул $ 500, ошондой эле салым боюнча жоготуп алышы мүмкүн болгон максималдуу суммасы болуп саналат.

Эми баасы 60 долларга чейин көтөрүлөт дейли. Сиз 100 акцияңызды 50 долларлык иш таштоо баасында сатып алып, андан кийин бурулуп, 60 долларга сатсаңыз болот. Бул учурда, сиздин салымдардын кирешеси $ 500 болмок. (Акцияларды сатып алуу үчүн 5000 доллар талап кылынмак, бирок сиз аларды $ 1000 утуш үчүн 6000 долларга сатмаксыз. Сыйлыктын баасын алып салсаңыз, сизде 500 доллар пайда калат.)

Чакыруу опциясын сатып алууда, сиз киреше ала турган үзгүлтүккө учураган жер болот. Бул мисалда, ошол бузулган чекити $ 55 турат. Демек, биржа 50 доллардан 55 долларга чейин соода кылып жатса, анда инвестицияңыздын бир бөлүгүн кайтарып алсаңыз болот, бирок дагы деле жоготууга учурап каласыз.

Эгерде акциялардын баасы иш таштоо баасынан жогору көтөрүлсө, келишим өзү ички мааниге ээ болот жана премиум баасы ошого жараша көтөрүлөт. Демек, келишимди башка инвесторго мөөнөтү бүткөнгө чейин сатып алганыңыздан көбүрөөк баага сатып, киреше алып турсаңыз болот. Опциондор келишимин сатуу же аны ишке ашыруу керектигин аныктоо үчүн бир нече факторлорду караштырууга туура келет.

»Үйрөн

Пут опциясынын мисалы

Пут опциялары баалуу кагаздарды кыскартуу сыяктуу эле максатты көздөйт - эгер акциялардын баасы түшүп кетсе, экөө тең пайда табышат. Ошондой эле путлар портфолиоңузга зыян келтириши мүмкүн болгон баалардын төмөндөшүнөн коргонуу катары колдонулушу мүмкүн.

Жогорудагы бир эле мисалды колдонуп, бир компаниянын акциясы 50 доллардан сатылып жатат деп коёлу, ал эми $ 50 ставка баасы менен, $ 5 премиум менен жана алты айлык мөөнөтү менен пут опциясын сатып аласыз. Келишимдин баасы 500 доллар турат.

Эгерде акциялардын баасы 40 долларга түшсө, анда акцияларды 50 долларлык иш таштоо баасында сатуу укугуңуздан пайдалансаңыз болот. Бул учурда сиз эч кандай пайда таппайсыз, бирок акцияларыңыздын баасын жоготуудан коргойсуз. Эгер баалар көтөрүлүп кетсе, анда келишимдин мөөнөтү аяктайт жана сиз эң көп дегенде 500 доллардан чыкмаксыз. Кандайдыр бир мааниде койсоңуз, опциялар сиздин акцияларыңыздын камсыздандырылышы катары каралышы мүмкүн: Эгерде акциялардын баасы түшүп кетсе, анда сиз иш таштоонун кымбат баасына сатыласыз, эгер ал көтөрүлсө, анда сиз төлөгөн премия ошол камсыздандыруунун туруктуу наркы болгон.

Бирок спекуляциялар үчүн пут опцияларын да колдонсо болот жана пут опциясын сатып алуу үчүн негизги запаска ээлик кылуунун кажети жок. Пут опциясын сатып алдыңыз дейли, акциялар 40 долларга түшөт, бирок сиз ага ээ эмессиз. Акцияны 40 доллардан сатып алып, андан кийин бурулуп, 50 долларга сатсаңыз болот. Бул $ 500 киреше алып келет. (Сиз 100 акцияны 40 доллардан 4000 долларга сатып алып, андан кийин 50 доллардан 5000 долларга сатып, 1000 доллар пайда табат элеңиз. 500 доллар сыйлыгын алып салсаңыз, 500 доллар иштеп таптыңыз.)

Чакыруу опциялары келишимдери сыяктуу эле, пут опциондорунун келишими да ички мааниге ээ болушу мүмкүн. Эгерде акциялардын негизги баасы иш таштоо баасынан төмөн түшүп кетсе, анда келишим жагымдуу болуп, анын премиумунун наркы ошого жараша көтөрүлөт. Мындай учурда, сиз башка инвесторго киреше алуу үчүн келишимди сатсаңыз болот.

»Үйрөн

Тобокелдиктер опциондор соодалоосунда кайтарымдуулук

Чалуунун жолдору

Эгер акция көтөрүлөт деп ойлосоңуз, анда сиз акцияны толугу менен сатып алып, ага ээ боло аласыз, же чалуунун жолдорун сатып алсаңыз болот. Бирок бул экөөнүн ортосунда чоң айырмачылык бар.

Жогоруда келтирилген мисалда, бир акция үчүн 50 долларга бааланган 100 акцияны көзөмөлгө алуу үчүн 500 доллар талап кылынарын байкаңыз. Эгерде сиз ошол эле $ 500 инвестиция менен акцияны түз эле сатып алсаңыз, анда сиз 10 акцияны көзөмөлгө алмаксыз. Бул жерде опциялардын кайтарып берүүнү күчөтүүчү күчү пайда болот жана эмне үчүн варианттар рычагдын бир түрү катары каралат.

Жогоруда келтирилген мисалдан билсек, акциялардын баасы 60 долларга чейин көтөрүлсө, 500 доллар киреше алып келет - сиз акчаңызды эки эсе көбөйттүңүз. Бирок ал 70 долларга көтөрүлсө, сиздин пайдаңыз 1500 долларга чейин көтөрүлөт. Эгер ал 80 долларга көтөрүлсө? Бул акциялардын баасынын 60% га жогорулашы, натыйжада 2500 доллар кайтарып берген. Эгер сиз акцияны түз эле сатып алган болсоңуз, анда ошол эле 60% баанын көтөрүлүшү сизге салыштырмалуу анча-мынча 300 долларды кайтарып берет.

Бирок жогорку сыйлыкка мүмкүнчүлүк бар жерде, тобокелдик чоң. Эгерде сиз түз эле $ 500 акцияга жумшаган болсоңуз, анда баанын тымызын түшүшү көп нерсени билдирбейт. Мисалы, 10% төмөндөшү, сиз 50 долларга түшүп каласыз дегенди билдирет жана сатуудан мурун баанын кайра көтөрүлүшүн белгисиз мөөнөткө чейин күтүүгө болот.

Чакыруу опциялары келишимине 500 доллар сарптоо, акциялардын баасы 10% га төмөндөшү, эгерде акция баасы иш таштоо баасынан төмөн түшүп кетсе, келишимди эч нерсеге жарабай калышы мүмкүн дегенди билдирет жана сиз анын кайра көтөрүлүшү үчүн чектелген убакыт бар. Эгер андай болбосо, бул $ 500 жоготуу, же инвестицияңыздын 100% түзөт.

Опцияларды коюңуз

Пут опцияларын сатып алууда, жоготуп алсаңыз боло турган максималдуу сумма чалуулардын опцияларына окшош: Эгер акциялардын баасы иш таштоонун баасынан жогору көтөрүлсө, келишимдин бүтүшүнө жол берип, 500 долларлык инвестицияңызды жоготуп алмаксыз.

Бирок, кирешелердин чоңойушу биз чалуулардын опцияларында башкача жол менен барат. Эгерде акциялардын баасы 30 долларга чейин түшүп кетсе, анда 1500 доллар пайда көрөт элеңиз. 20 доллар болгондо, пайда 2500 долларды түзмөк. Бирок бул ошондой эле коюлган параметрлер боюнча кирешенин чеги бар дегенди билдирет - акциялар нөлдөн төмөн түшө албайт. Тескерисинче, чалуу опциясын сатып алууда, пайда табуу мүмкүнчүлүгү теориялык жактан чексиз.

». Жолдор соода стратегиялары

Сатып алуучу менен сатуучунун мамилелери

Варианттар менен, ар бир сатып алуучу үчүн мотивациялары жана стимулдары сатып алуучунун карама-каршы келген сатуучусу бар экендигин унутпоо керек.

Ошентип, сиз, мисалы, чалуу опциясын сатып жатканда, баанын өсүшүнө үмүттөнүп жатасыз, анткени сиз акцияларды төмөнкү иш таштоо баасында сатып алууга укуктуусуз.

Бирок ошол бүтүмдүн экинчи тарабындагы сатуучу, эгерде сатып алуучу бул опцияны колдонууну кааласа, акцияларды иш таштоо баасында сатууга милдеттүү. Демек, сатуучу акциялардын баасынын түшүп кетишин каалайт - эгерде ал иш таштоо баасынан төмөн түшүп кетсе, анда сатып алуучу келишимдин бүтүшүнө жол берип, сатуучу премиумду киреше катары сактап калат. Бирок, эгер акциялардын баасы көтөрүлүп, сатып алуучу тандоону колдонсо, анда сатуучу акцияларды иш таштоо баасы менен сатышы керек, бул учурдагы акциялардын баасынан төмөн болушу мүмкүн.

Эгерде сатуучу буга чейин эле кампага ээ болбосо, анда алар аны сатып алуучуга сатуу үчүн дагы эле илинип турушат. Демек, эгер акциянын баасы 60 долларга чейин көтөрүлсө, анда алар акцияны 60 доллардан сатып алышы керек эле, андан кийин 50 долларга сатыш керек болчу. Бул $ 500 жоготууга алып келет. (Акцияны 60 долларга сатып алуу 6000 АКШ долларын талап кылат, андан кийин 5000 долларга сатуу 1000 доллар жоготууну билдирет. Бирок сатуучу 500 доллар сыйлыгын сактап калат, ошондуктан жалпы жоготуулар 500 доллар.)

Бул учурда, акциялардын баасы өсө берсе, сатып алуучунун кирешеси теориялык жактан чексиз болгондой эле, чалууларды сатуучунун чыгымы теориялык жактан чексиз.

Бул мамиле чалууларды сатып алсаңыз дагы, койсоңуз дагы же сатсаңыз дагы, бардык соода опцияларында бар. Соода стратегиясынын ар кандай варианттарын кошуңуз, ошондо опциондор соодасы кандайча жүрөт - жана ага байланыштуу тобокелдиктер - татаал, тез.

Үйрөнүү үчүн параметрлердин шарттары

Варианттар жөнүндө бир нече термин менен таанышасыз. (Көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин толук варианттардын терминдерин жана аныктамаларын караңыз.)

• Акчада. Чакыруу опциону, эгерде иш таштоонун баасы акциялардын баасынан төмөн болсо, "оптикалык акча", ал эми эгерде иш таштоо баасы биржанын баасынан жогору болсо, сатуу опциону акчада.

• Акчага. Эгерде акциялардын баасы жана иш таштоолордун баасы чалуулар үчүн дагы, коюмдар үчүн дагы бирдей болсо, анда "акча менен" опциясы болот.

• Акчанын ичинен. Эгерде иш таштоонун баасы акциялардын баасынан жогору болсо, чакыруу опциясы "акчадан тышкары" болот, ал эми эгерде иш таштоо баасы акциялардын баасынан төмөн болсо, сатуу опциясы акчадан тышкары болот.

• Премиум. Бул опциялар контрактты сатып алуу үчүн төлөөгө туура келет. Тескерисинче, бул сиз опциондор келишимин сатсаңыз, сиз жасай турган акча.

• Туундулар. Туунду - бул башка финансылык инструменттин натыйжалуулугуна көз каранды болгон - алынган финансылык өнүмдүн бир түрү. Опциондор туунду болуп саналат, анткени алардын наркы акциянын баасынын өзгөрүшүнө негизделген.

• Spreads. Спреддер - бул опциондордун трейдери ар кандай иш таштоо бааларында бир нече келишимдерди сатып жана сата турган өнүккөн соода стратегиясы.