Баалуу запастар жарылбайт, алар көбөйөт

Мазмун

• Жакшы Акциялар күчтүү финансылык отчет менен мактанат
• Каржылык туруктуулук
• Жакшы Акциялар туруктуу жана баалуулукка ээ
• Ашыкча баалануудан этият болуңуз
• Акционерлерди борбордук башкаруу
• Акыркы ойлор

Акчаны инвестициялоого келгенде, жаңы инвесторлор үчүн кеңири суроо - сатып алууга жакшы запастарды кантип табуу керек. Буга жооп берүү үчүн, аларды чыгарган компаниянын негизги каржылык жагдайларын иликтөө менен сапаттуу акция кандай мүнөздөмөлөргө ээ экендигин түшүнүшүңүз керек.

Жакшы кампанын бир өзгөчөлүгү - бул үй-бүлөңүзгө байлык топтоого жардам берүү үчүн ондогон жылдар бою сактап калууну көздөгөнүңүз. Убакыттын өтүшү менен, бул пассивдүү кирешелердин агымына ээ болууга жана корпоративдик кирешелердин инфляциянын деңгээлине караганда жогорулоо тенденциясынан пайда табууга жардам берет. Жалпылап айтканда, жеке акцияны сатып алуудан мурун, беш аспектти караш керек.

Жакшы Акциялар күчтүү финансылык отчет менен мактанат

Акциянын үлүшү бизнестеги менчиктин бир бөлүгүн билдирет. Инвестициялардын негизин түзгөн нерсе: кирешенин үлүшүнө (же алардын убадасына) жооп кайтарып, уюмга капиталды сатып алуу (негизинен насыя акча).

Ушундайча, күчтүү потенциалдуу инвестициялардын балансы, кирешелери жөнүндө отчету жана накталай акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчету бар, бул бизнестин чыныгы өнүмдөрүн же кызматтарын сатуу менен, алардын санын материалдык эмес нерселер менен алмаштырбай же активдин наркын эсептен чыгарбай, чыныгы акча иштеп жаткандыгын далилдейт. Жакшы инвестициялар экономикалык бороон-чапкынга туш болуп, үстөмдүк кылышты.

Карталар үйү болгон корпорациянын акциялары бар болсоңуз, анда ал эч кандай олуттуу макроэкономикалык стрессти башынан өткөргөндө бүктөлгөн жана кулаган компания сизге көп пайда алып келбейт. Белгилүү инвестор Бенджамин Грэм тажрыйбасыз инвесторлор тарабынан эң көп бузулган принцип ушул деп айткан.

Заман жакшы болгондо, жалган коопсуздук сезимине алдырып, экинчи жана үчүнчү класстагы ишканаларды толук баада сатып алышат, андан кийин экономикалык бороон-чапкын болгондо алардын кулап түшкөнүн көрүшөт. Экономикалык цикл бул бороондорду жаратат жана ар дайым бир коркунучтун келип чыгышы күтүлөт.

Каржылык туруктуулук

Андан тышкары, сиз каржылык күч туруктуу болушун каалайсыз. Сиз көп өзгөрбөгөн, кирүүгө тоскоолдук жараткан жана соода маркаларын коргоо жана автордук укук лицензиялары түрүндө атаандаштык артыкчылыктарга ээ өнүмдөрдү каалайсыз. Географиялык монополиялар туруктуу жана Уоррен Баффеттин "чокмор" деп атаган идеясын билдирет.

Бул жагынан алганда, Доктор Джереми Сигел Вартон Бизнес Мектебинде баалуу кагаздар рыногунун натыйжаларын изилдөө боюнча эң узак мөөнөттүү академиялык изилдөөлөрдүн бири жүргүзүлүп, зериктирүү дээрлик ар дайым пайдалуураак экендигин далилдеди. Сигелдин айтымында, жакшы баалуу кагаздар ар бир адам кууп чыккан сексуалдык инвестиция деп айтууга болбойт, тескерисинче, алар күнүмдүк тиричилик буюмдарын саткан көк чип компаниялары болуп саналат же тиш пастасы, кофе, жер жаңгак майы жана алкоголь буга мисал боло алат.

Доллардык чыгым орто эсеп менен Пепси сыяктуу компанияны же Кока-Коланын акцияларын дайыма сатып алган үй-бүлөнү түзүп, аларды муундан-муунга өткөрүп берген чыдамдуу инвесторлор - 40 долларга бааланган жалгыз акцияларды 10.000.000 доллардан ашык акчага айландыргандар.

Сатып алуу үчүн жакшы запастар, башкача айтканда, сизди быйыл, кийинки жылы же 10 жылдан кийин байытпайт. Алар сиздин үй-бүлөңүздү узак жылдар бою байытып, ондогон жылдар бою, кызыгууну арттыруу укмуштуу күчүн колдонушат.

Жакшы Акциялар туруктуу жана баалуулукка ээ

100 000 долларлык аманат бар деп элестетип көрсөңүз. Сизге тандоо сунушталат. Сатып алууга болот:

• Салыктардан кийин 2,54% кирешелүүлүгү менен мактанган, дүйнөдөгү ири чекене соода тармагындагы менчиктин бир бөлүгү. Бизнес ийгиликтүү болгону менен, кирешени тез арада көбөйтүү өтө кыйынга тургандыктан, ар бир чакан шаарда жана бактын ар кайсы бурчунда жайгашкан.
• Америка Кошмо Штаттарынын Өкмөтүнүн толук салык салуу күчү менен колдоого алынган эгемендүү облигация, 5,49% киреше берди. Бул инвестор үчүн 116% көбүрөөк кирешени билдирет. Пайыздык купон убакыттын өтүшү менен өспөсө да, байланыш акыры бышып, түшкөн акчаны башка нерсеге айландырып алсаңыз болот. Ошол эле учурда, сиз кааласаңыз, ошол 5.49% ды башка активдерге салсаңыз болот.

Эки вариант дагы жай өсүү стратегиясын билдирет, убакыттын өтүшү менен байлыкты үзгүлтүксүз топтоого мүмкүндүк берет. Бирок, облигация сатып алуу мөөнөтү өтүп, наркынын өсүшүн токтотот, ал эми акциялар өсүп жатат.

Бул иш жүзүндө Walmart акцияларын сатып алууда инвесторлордун жыйырма жыл мурун башынан өткөргөн тандоосу. Walmart дүкөндөр тармагынан миллиондогон долларлык капиталдык чыгымдарды талап кылган көптөгөн миллионерлерди чыгарып, сатып алууга ыңгайлуу запастын аныктамасы болуп калды.

2019-жылы Walmart 46-жыл катары менен дивиденддердин көбөйүшүн жарыялады жана ээлерине көбүрөөк акчалай сыйлык берди. Тарыхый өсүштөрдүн негизинде, Walmartтын 2020-жылга жылдык дивиденддери 2019-жылдагы $ 2,12 дан 2,16 долларга чейин (кварталына 0,01 долларга өссө, же кварталына бир акцияга .54 доллардан) туура келет.

Акыркы жылдары Walmart дивиденддин жылдык орточо өсүшү 2,1% ды түздү. Walmart кирешеге баанын (P / E) коэффициентине күбө болду (акцияга болгон баа акцияга түшкөн кирешеге бөлүнөт) 2019-жылы кеңири диапазонду камтыйт, алардын P / E 23,6 болгон.

Дивиденддердин акырындык менен көбөйүп келе жаткан тарыхы, акциялардын баасы кирешеге акырындап төмөндөсө, Walmart акцияларынын убакыттын өтүшү менен баасынын жакшы көрсөткүчү болуп саналат.

Ашыкча баалануудан этият болуңуз

Nifty 50 акциясы Индиядагы фондулук биржанын эң мыкты баалуу 50 акцияларынын индекси болуп саналат (бул Индиянын Улуттук Фондулук Биржасынын эталону) 1960-жылдары алар ашыкча бааланган. Андан кийин он жыл бою, бул өтө кымбат бааланган, бирок мыкты ишканалардын ээлери биржанын негизги индекстерине салыштырмалуу укмуштай жоготууларга учурады.

Бирок, 30 жылдын ичинде алар чындыгында S&P 500 жана Dow Jones Industrial Average, атүгүл жолдо бир нече ири банкроттор менен жеңишке жетишти, анткени тирүү калган фирмалар акча салыштыруу менен салыштырып болбойт.

Акционерлерди борбордук башкаруу

Акчаңызды башка адамга ишенип бергенде, алардын жүрөгүңүздө кызыкчылык болушу керек. Эң пайдалуу бизнести эң төмөнкү баада таба аласыз, эгерде аны акционерлерден коркпогон менеджерлер көзөмөлдөсө, өз капиталыңызды накта акчалай кирешеге которуу кыйынга турат.

Белгилүү үлүштүк фонддун менеджери Питер Линч инвесторлор бизнести ушунчалык жакшы сатып алышы керек деп, ар кандай акмак эртедир-кечтир башкарып кетиши мүмкүн деп айткан. Жакшы инвестициялар - жакшы майланган ишканалар, алар лидерликти өзгөртпөйт.

Акыркы ойлор

Тарых китептери капиталды туура эмес бөлүштүрүү чечимдеринен, стратегиялык туура эмес кадамдардан, империяны куруудан же аткаруучунун ашыкча компенсациясынан улам акционерлерди толугу менен кыйроого алып келген башкача келечектүү компанияларга толгонун эч качан унутпаңыз.

Капиталыңызды сыйлабагандар менен мамиле түзүп жатам деп ойлосоңуз, кылдаттык менен тебелеп-тепсеңиз. Эгерде вице-президент алтын крандарга 6000 доллар сарптаса же башкы директор корпоративдик учак менен иттерин үй-бүлөсүнүн эс алуу үйүнө учуруп жатса, бул тереңирээк, адеп-ахлактык негиздеги көйгөйдүн белгиси. Инвестицияны сатып алуудан мурун, керектүү изилдөө жүргүзүп, оор суроолорду бериңиз.